■贷款利率大幅下降利好房贷族

        ■对于储户来说，万元存款一年将少收利息108元

        ■有人士认为利率调整明年二季度政策效果将显现

        今日起，一年期人民币存贷款基准利率各下调1.08个百分点，此次幅度为十年最大。此次降息后，居民储蓄收益会降多少？房贷族们每个月又将少还多少贷款呢？记者请业内人士算了笔账。

■今日起存款利息将降低  

小算盘

万元储户一年少收利息108元

        以一万元一年期定期存款为例，减息前的利息收入为：10000×3.60％＝360元；减息后的利息收入为：10000×2.52％＝252元。

        相比较而言，一年期的定期存款减息后的利息收入与之前相比，少收利息108元。

        如果综合今年的三次存款减息，减息前，扣除利息税（5％）后的利息收入为：10000×4.14％×95％＝393.3元；减息后的利息收入为：10000×2.52％＝252元。今年三次存款降息后，居民储蓄累计少收141.3元。

此次降息前后各期限存款收益变化

20万元20年房贷月少还128元

        今起，房贷一族最关心的5年期以上贷款利率也由7.20％下调至6.12％。如果以最低0.7倍的下限利率计算，减息后，5年期以上优惠贷款利率为4.284％，比调整前的5.04％下降了0.756％。

        以一笔20万元、20年期的个人住房贷款为例，如果执行基准利率，减息前月还款额为1574.6986元，减息后月还款额减至1446.7423元，减息后，贷款人每月少还127.9563元。

        如果执行下限利率，减息前月还款额为1324.3348元，减息后月还款额降至1242.099元，贷款人每月少还82.2358元。

        本次，个人住房公积金贷款利率也下调0.54％，是上次下调力度的2倍。以一笔20万元、20年期的个人住房公积金贷款为例，减息前月还款额为1275.0357元，减息后月还款额降至1217.2365元，贷款人每月少还57.7992元。

各不同期限金额房贷少还利息变化

专家分析

大幅降息意在刺激投资消费

        “本次降息也可以视为与4万亿元投资方案相配合的货币政策措施。”

        “本次降息也可以视为与4万亿元投资方案相配合的货币政策措施，主旨还是增加投资、鼓励消费。”华夏银行个贷中心主任刘杨表示。

        中国社会科学院世界经济与政治研究所专家、经济学博士张明在博客中认为，央行主要想通过降息来刺激居民耐用品消费与企业投资，以及通过降低法定存款准备金率来提高资金的流动性规模。

        “货币政策与财政政策双出重拳，挽救经济完全必要，刻不容缓。”复旦大学金融与资本研究中心主任谢百三这样评价此次降息。

明年二季度政策效果将显现？

        货币政策要作用于实体经济，需要经历2个季度左右的时滞。

        “一项政策出台股市往往会提前反应，但对企业政策显现会有延缓。”国金证券首席经济学家金岩石说。

        张明也认为，降息对宏观经济最主要影响是降低居民与企业的贷款成本，有助于刺激居民消费与企业固定资产投资。但货币政策要作用于实体经济，需要经历2个季度左右的时滞，大致上密集降息效果将从明年第二季度开始显露。

年内最后一次降息？

        “接下来考虑的就不是降息问题了，而是看还会有什么配套措施出台。”

        “这么大幅度的降息肯定是一次性的，接下来考虑的就不是降息问题了，而是看还会有什么配套措施出台。”金岩石表示。

        不过，兴业银行分析认为，此次降息力度之大是为了缓冲目前实际利率不断攀升的情形，在全球央行都在大幅降息的情况下，中国央行调整越早越好。在11月份数据出来之后，不排除再度降息的可能。

影响面面观

股市

今日股市当会高开

        “股市肯定会是高开，但能不能收在高位还是比较悬。”

        “央行下降两率，对股市、债市都是利好。”复旦大学教授谢百三说。

        目前股市走势受三大因素影响：货币政策、经济形势、“大小非”问题。现在第一个因素已经完全化解，从紧的货币政策变成了宽松的货币政策。“令人担心的还是后两条，特别是‘大小非’问题。”谢百三认为。

        张明认为，此次大力度降息对资本市场的短期影响是可能提振投资者的信心。积极的货币政策向市场释放了非常积极的信号，即政府将不遗余力地刺激中国经济持续较快增长，以及维护金融市场的稳定发展。对资本市场的长期影响是，降息可能促使居民增加耐用品消费，以及刺激企业增加固定资产投资，这有助于抑制企业盈利能力的进一步下滑，甚至可能促使企业盈利能力的反弹。

        “股市肯定会是高开，但能不能收在高位还是比较悬。”首创证券分析师王燕鸣仍谨慎认为，市场未来震荡可能性较大。

银行

存贷利差不再倒挂

        降息后，最优惠的5年期以上房贷利率为4.284％，已高于5年期存款利率。

        此次5年期存款利率下调1.26％，而5年期及以上贷款利率下调1.08％，长期存款利率调整幅度较大，解决了此前存贷利率倒挂现象。

        根据央行政策，首次购买贷款自住房的可享7折优惠利率。此次降息后，最优惠的5年期以上房贷利率为4.284％，而5年期存款利率为3.87％。存款利率已调至贷款利率之下，二者差出0.414％。而此前5年期以上最优惠房贷利率为5.04％，5年期存款利率为5.13％，存款高于贷款0.09％。

提前还贷或将减少

        降息后，大多数客户拿到0.7倍下限利率的可能性仍不大。

        银行人士认为，降息后居民贷款资金成本降低，房贷者还款意愿会降低，提前还贷现象预计将减弱。

        据介绍，贷款一般分为经营性贷款和消费性贷款。降息后，预计经营性贷款的比重会呈增加趋势，消费者贷款约90％为住房按揭贷款，后期贷款额是否会大幅增加还有待观察。有人士认为，降息后大多数客户拿到0.7倍利率可能性仍不大。

地产

颓势市场迎来利好

        “在泡沫尚未挤出前提下，大幅刺激房地产业，可能导致泡沫进一步累积。”

        张明认为，此次大幅降息对房地产市场是一大利好。

        但他同时表示，“目前除深圳外，大多沿海大城市的房价泡沫并未充分挤出。在泡沫尚未挤出前提下，大幅刺激房地产业，可能导致泡沫的进一步累积。因此，针对房地产业的刺激性政策必须充分权衡利弊。”

■历史回顾   货币政策十年路

        1993年中国经济出现过热现象，开始采取适度从紧货币政策，严重的通货膨胀从1995年开始得到了抑制。

        ■1998年~2002年稳健的货币政策：1997年，我国经济开始出现国内需求不旺的情况，加上亚洲金融危机爆发影响，我国出现通货紧缩的局面。基于此，从1998年起正式实施稳健的货币政策。

        ■2003年~2007年稳中从紧的货币政策：2003年开始，我国进入新一轮经济增长周期的上升期。此间，虽名义上仍维持“稳健”基调，但内涵已逐步表现出适度从紧趋向。

        ■2007年~2008年10月从紧的货币政策：2007年底中央经济工作会议明确提出从2008年起货币政策由“稳健”改为“从紧”。至此，我国实施10年之久的“稳健”货币政策正式被“从紧”货币政策取代。

        ■2008年11月至今适度宽松的货币政策：11月5日召开的国务院常务会议提出，当前要实行适度宽松的货币政策，这次也是十多年来货币政策中首次使用“宽松”。